1-2月份，全國新開工項目計劃投資額7437億元，較上年同期大幅增長88%；施工項目計劃投資額163546億元，較上年同期增長25%。受基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇的拉動，投資呈快速增長的趨勢。同期我國對外承包工程完成營業(yè)額79.6億美元，同比增長24.8%；新簽合同額237.5億美元，同比增長68.3%。
2009年2月的商品房新開工面積1.08億平方米，較上年同期下降14.82%。但是2月份商品房銷售面積增速已出現(xiàn)大幅上升，而3月份北京、上海、杭州、深圳等市場的二手房交易都超過了2008年同期水平。房地產(chǎn)市場交易量大幅回升，加快了目前市場現(xiàn)有商品房存量消化的過程。但是量價并未齊升同樣也代表了目前距離房地產(chǎn)市場真正回暖尚有一個階段。因此，房屋建筑施工子行業(yè)未來的復(fù)蘇需要商品房銷售狀況以及商品房的新開工面積回升的支撐。
1-2月投資的高速增長與今年的“暖冬”、部分工程沒有停工等因素有一定的關(guān)系，但更主要的原因還是來自于“四萬億”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的拉動。4月份隨部分冬季停工的項目逐步開始施工，以及部分前期審批完成項目的資金逐步到位，公路、鐵路、城市軌道交通等領(lǐng)域的建筑施工高潮即將到來。
考慮到施工旺季的到來，我們維持對整體建筑施工行業(yè)“領(lǐng)先大市-B”的投資評級。從投資上，我們建議關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)如鐵路公路施工、水利水電施工以及海外工程新接訂單相對較高的企業(yè)。此外，近期出現(xiàn)的“建設(shè)上海金融、物流中心”以及“建筑物外墻及屋頂?shù)墓夥柲軕?yīng)用”兩大熱點對上海本地建筑板塊以及幕墻施工類企業(yè)將產(chǎn)生一定的利好推動。個股建議關(guān)注中國中鐵(5.59,-0.02,-0.36%)、中國鐵建(9.44,-0.01,-0.11%)、葛洲壩(10.58,0.10,0.95%)、中材國際(48.70,0.94,1.97%)、金螳螂(29.17,0.72,2.53%)、龍元建設(shè)(8.29,-0.08,-0.96%)等。
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